En un movimiento estratégico para rejuvenecer su cartera de activos y expandir su presencia en Norteamérica, la gigante británica Shell anunció este lunes la adquisición de la energética canadiense ARC Resources. La operación, valorada en aproximadamente 16,400 millones de dólares, representa la mayor compra de la petrolera desde la integración del Grupo BG en 2016.
Esta transacción incrementará la producción de Shell en 370,000 barriles equivalentes de petróleo al día. La decisión de avanzar con esta compra surge tras el análisis de expertos y de la propia compañía sobre la necesidad de contrarrestar el envejecimiento de sus yacimientos actuales mediante la incorporación de activos de exploración y producción de alta calidad.
Sinergia logística y operativa
Los activos de ARC Resources se encuentran estratégicamente situados cerca de las operaciones canadienses existentes de Shell, las cuales abastecen a la planta de LNG Canada. En dicho proyecto, Shell mantiene una participación del 40%, y se espera que la integración del gas natural de ARC permita alcanzar a los compradores asiáticos de manera más eficiente y rápida que el resto del GNL norteamericano.
Durante 2025, ARC alcanzó una producción récord de 374,000 barriles equivalentes diarios, compuesta en un 59% por gas natural y un 41% por petróleo crudo y líquidos. Esta escala fortalecerá significativamente la plataforma de Shell, que al cierre del año pasado registraba una producción de 2.8 millones de barriles equivalentes por día.
Detalles financieros
El acuerdo establece que Shell pagará a los accionistas de ARC 8.20 dólares canadienses en efectivo y 0.40247 acciones de Shell por cada papel. La estructura financiera se divide en un 25% en efectivo y un 75% en acciones, lo que representa una prima del 20% sobre el precio promedio de ARC en el último mes. Finalmente, Shell asumirá cerca de 2,800 millones de dólares en deuda neta, consolidando un valor patrimonial de 13,600 millones de dólares financiado bajo un modelo híbrido de capital.
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