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marzo 29, 2020
Downstream Midstream Oil & Gas Upstream

Volatilidad de precios de gas en México por retrasos en infraestructura, dicen analistas

Según la edición más reciente del S&P Global Platts Mexico Energy Monthly, las exportaciones totales de gas natural de Estados Unidos a México en abril estuvieron por debajo de las expectativas, promediando 4.2 MMMpcd, un incremento de ~ 70 MMpcd (2%) en comparación a marzo, pero más de 0.4 MMMpcd por debajo del pronóstico.

El mantenimiento en NET México fue parcialmente responsable por la falta de exportaciones este mes, lo que redujo los flujos en el gasoducto durante los primeros días de este año. Sin embargo, los analistas de Platts estiman que la demanda mexicana de gas ha seguido aumentando en abril y que la falta de recolección en otros gasoductos transfronterizos como TGP y TETCO parecen indicar que México estaba bien abastecido.

Sin embargo, México importó una cantidad masiva de GNL en marzo, promediando 0.9 MMMpcd, una incremento de 0.6 MMMpcd (136%) en comparación al año pasado. De esas entregas, ~ 460 MMpcd fueron entregados a la terminal de Altamira, un incremento de casi 340 MMpcd (10.2 MMMpc) en comparación al año pasado. Teniendo en cuenta que el mantenimiento de NET México solo redujo los flujos a México en un estimado de 6.7 MMMpc, la terminal de Altamira pudo haber tenido un adicional de alrededor de 4.5 MMMpc este mes en mayo, lo que probablemente se envió durante abril.

Revelando qué tan estrechos están los mercados de energía del país, los precios de energía en abril en México se dispararon, justo antes de entrar a la temporada de refrigeración en verano.

Si bien, los reguladores del mercado de energía de México ya están buscando aumentar la opción de suministro en los próximos años, las restricciones a corto plazo probablemente impulsarán una mayor volatilidad en los precios de los commodities a medida que los retrasos en la infraestructura afectan a los mercados en medio de la caída de la producción nacional.

El informe también brinda perspectivas sobre la dependencia del Gas de Petróleo Licuado (GPL) de México. México sigue dependiendo de las importaciones de GPL para compensar la diferencia entre la oferta y la demanda, con importaciones creciendo en un 17% a 160,000 barriles por día en el 2017 en comparación a los niveles del 2016.

Los datos recientemente disponibles de SENER, con respecto a las importaciones totales de GPL, se han incorporado al balance histórico de oferta/demanda. Estos datos confirman la conclusión previa de Platts Analytics, que la mayoría de los volúmenes de GPL ahora son importados por compañías privadas, a diferencia de Pemex, luego de las recientes reformas del mercado.

Desde marzo del 2017 hasta febrero del 2018, los datos demuestran que casi el 75% de todas las importaciones de GPL a México fueron a empresas privadas. Los datos de SENER también confirman que algunas importaciones de GPL provienen directamente de Canadá: desde marzo del 2017, las importaciones canadienses promediaron 14,000 barriles por día y llegaron a 33,400 barriles por día en diciembre del 2017.

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